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猴子吃香蕉 有資產減損概念喔！

莊子說了一個故事：有一個人養了一群猴子，他對眾猴子宣布，猴子們早餐吃三根香蕉，晚餐吃四根，眾猴聽了皆怒。「那麼，早餐吃四根香蕉，晚餐三根。」猴子轉怒為樂。莊子下這樣的評論：食物的總數並沒有增減，但是，猴兒們的感覺卻大不相同。

這個「朝三暮四」的故事，說明了一個會計學的基本道理。

嚴格講，猴兒們比較有會計的感覺，莊子則不屬會計人（怪不得莊老一輩子窮困，曾經為了向鄰居借一把米煮飯不得，而氣急敗壞說了另一則龍王的故事）。

如果把故事中的香蕉，換成現金流量，那麼，猴子認為，第一期得到四單位現金，第二期得到三的方案，比第一期得到三、第二期得到四的方案好。的確，這兩個方案的現金流量總數不變，但是，折現值則不同，朝四暮三案的折現值大於朝三暮四案。

<B現金流量與折現值>企業主經營事業時，無論直接投資於廠房、設備，或金融投資（買其他公司的股票），做投資決策時，都要考慮到整個投資周期循環中的現金流量，以及它的折現值問題。

企業直接投資於廠房設備後，每年度都運用新廠房設備生產產品取得收入，扣除相關的生產、營運、行銷、稅費等，若有剩餘就可望收回部分現金，這反應著投資後各期，廠房設備（固定資產）的使用價值。

另一方面，企業若投資於其他公司股份（長期股權投資），所考慮的則是以後各期的配息或變賣股票可望回收的金額，其中，變賣股票須先扣除其交易成本，這也反應著投資後各期，投資標的的淨公平價值，如果它是上市櫃股票，市價是最客觀的價值資訊。

總之，企業投資（固定資產、長期投資）後，連它的股東或債權銀行，都會關心這項投資的可回收金額的折現值為何？相對於固定資產、長期投資的帳上記錄（帳面價值），它有無減損價值？

35號公報充分揭露

財務會計準則公報第35號「資產減損之會計處理準則」，因應國際會計準則潮流，體認到企業財務報告的使用者（投資人和債權銀行為主要代表），對這項財務資訊的需求甚殷，尤其是，當有客觀證據顯示資產出現重大減損時，該項資產的帳面記錄已經失真，如果不調整它，很多投資人和債權銀行就會受到誤導。

減損在先揭露在後

第35號公報最遲開始適用於94年度的財務報告（企業可以提前適用），固定資產、長期股權投資（採用權益法認列者），和商譽是三個受影響的會計科目，企業對這三個會計科目必須每年度經常測試其價值有無減損，並以重要性原則為判斷，在財務報告上充分揭露。

第35號公報讓企業的資產減損了嗎？這是公報頒布後，許多人提出來的詰問。答案是：公報規定，企業應該把重要資產已經減損價值的資訊揭露出來。資產價值已經減損在先，要它揭露資訊在後。

股價反應短空長多

揭露資產減損的規定，會對股價不利嗎？再回到猴子吃香蕉的故事來，在企業運用資產的生命周期中，可資消耗的資源總數是固定的，帳上記錄分配到各期為損費成本，在帳上消除事實上已不存在的金額，雖然不利於當期，對於以後各期的企業獲利，則有助益。股價反應應該是短空長多。

(作者是財團法人中華民國會計研究發展基金會秘書長。)